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Pecora Capital ist eine unabhängige, inhabergeführte Vermögensverwaltung und globale Investmentfirma mit Büros in Bayern und New York. Durch eine konsequente Umsetzung unserer wertorientierten und abgesicherten Handelsstrategie ist es unser Ziel überdurchschnittliche Renditen bei einer moderaten Volatilität zu erzielen.

Als Aktienspezialist setzt die Pecora-Gruppe seit vielen Jahren eine Value-Investment-Strategie für vermögende Privatkunden, Family-Offices und institutionelle Investoren um. Dieses erfolgreiche Vermögensverwaltungskonzept wird nun auch den deutschsprachigen Kunden durch die Pecora Capital Deutschland GmbH mit Sitz in Oberbayern angeboten. Hierdurch erhalten unsere Kunden eine lokale Betreuung und profitieren vom globalen Marktresearch direkt von der Wall Street.

Unabhängig. Inhabergeführt. Gleichgerichtet.

Philosophie & Mission

Über die Jahre blieb unsere Mission unverändert: Unabhängig und ohne der Einflussnahme Dritter möchten wir das Kapital unserer Investoren durch Aktienbesitz ausgewählter Unternehmen beschützen und überdurchschnittlich vermehren. Dabei verstehen wir unsere Klienten als gleichgesinnte Partner, für die wir unter den Grundsätzen der Integrität und Disziplin die Verantwortung für den langfristigen Vermögensaufbau übernehmen.

Im Sinne gleich gerichteter Interessen, investieren wir das eigene Kapital unserer Familien identisch wie das unserer Kunden.

Als inhabergeführtes Unternehmen sind wir nicht den Zwängen eines Konzerns oder einer Bank ausgesetzt, sondern bieten dazu einen Gegenentwurf. Anders als bei standardisierten Verwaltern erarbeiten und folgen wir unseren eigenen Investmentideen, wodurch es uns möglich ist, unabhängig, frei und im besten Interesse unserer Kunden Entscheidungen zu treffen.

Externen Markteinschätzungen durch Analysten schenken wir keine Beachtung. Dagegen orientieren wir uns ausschließlich an den besten Investoren unserer Zeit und handeln wie Warren Buffett strikt nach den Value-Grundsätzen von Graham & Dodd.

Die Macht des Zinseszins

Wie in der nebenstehenden Tabelle gezeigt, wachsen 100.000 EUR bei einer jährlichen Verzinsung von 5% nach 30 Jahren auf 432.194 EUR an. Der gleiche Ausgangsbetrag würde bei einer jährlichen Verzinsung von 10% nicht nur doppelt so hoch, sondern mehr als viermal so hoch steigen.

Wert nach 30 Jahren

0%   → 100.000 EUR
5%   → 432.194 EUR
10% → 1.744.940 EUR
20% → 23.373.631 EUR

DAS TEAM

Unser Management

Aaron  L  Smith

PARTNER, GESCHÄFTSFÜHRER PECORA CAPITAL LLC

Aaron Smith ist Gründer und leitender Geschäftsführer von Pecora Capital. Er beaufsichtigt die weltweite Geschäftsstrategie. Aaron hält die Serie 3 Lizenz in den USA und ist zugelassenes Mitglied der National Futures Assocation (NFA). Aaron hat einen Abschluss in Finance und internationaler Betriebswirtschaft an der Leonard N. School of Business der New York University. Er begann seine Wall Street Karriere im Privatkundengeschäft von Morgan Stanley im Tower zwei des damaligen World Trade Centers.

Vor der Gründung von Pecora Capital arbeitete Aaron zwischen 2002 und 2011 als Geschäftsführer der Superfund Gruppe. Zu seinen Aufgaben zählten in erste Linie die Entwicklung der Distributionszweige für verschiedene alternative Investmentfonds Strukturen sowohl für institutionelle als auch für private Kunden. Aaron ist Mitglied der internationalen Kirche in Zürich und leitet dort den wöchentlichen Sonntagsgottesdienst.

Thomas Kleber

PARTNER, Global Head of Equities

Thomas Kleber leitet den Aktienbereich von Pecora Capital und beaufsichtigt als Mitglied des Anlageausschusses die Value Investmentstrategie. Thomas hält die Series 3 Lizenz in den Vereinigten Staaten und ist zugelassenes Mitglied der National Futures Association (NFA). Als Direktor des amerikanischen Vermögensverwaltungsarms von Pecora ist Thomas verantwortlich für die globale Unternehmensentwicklung und die Aktienteams der wertorientierten Anlagestrategie.

Thomas ist davon überzeugt, dass eine strikte fundamentale Aktienauswahl, eine disziplinierte langjährige Umsetzung und ein konzentriertes Portfolio die Basis für Alpha und für langfristige Outperformance liefern.

Thomas ist Absolvent von der Universität Erlangen-Nürnberg. Er hat zwölf Jahre Erfahrung mit Finanzmärkten und über acht Jahre Erfahrung mit der Strukturierung von Investment Portfolios für Privatinvestoren und Familienunternehmen. Vor seiner Zeit bei Pecora arbeitete Thomas für die Wirtschaftsberatung Deloitte & Touche in Zürich und betreute dort global führende Investment- und Privatbanken. Thomas ist außerdem ein leidenschaftlicher Tennisspieler und Luftfahrt Enthusiast.

Johannes Heimeldinger

PARTNER, Geschäftsführer Pecora Capital Deutschland GmbH

Johannes ist Geschäftsführer der Pecora Capital Deutschland GmbH und verantwortet die Pecora-Aktivitäten in Deutschland.

Er ist Verfechter eines langfristigen Investitionsansatzes nach den Prinzipien von Warren E. Buffett. Johannes sieht seine Anlagemission darin, das Kapital und die Kaufkraft seiner Kunden zu beschützen und langfristig zu vermehren, indem er ein Portfolio qualitativ hochwertiger Unternehmen zu einem attraktiven Preis zusammenstellt.

Nach seinem Betriebswirtschaftsstudium an der Universität Passau begann Johannes seinen beruflichen Werdegang bei der SIGNA Unternehmensgruppe, einem internationalen Investor, bei welcher er umfangreiche Erfahrungen im Bereich Private Equity sammelte. Als mittelständischer Familienunternehmer verfügt er über weitreichende Erfahrungen in der Unternehmensführung und Vermögensverwaltung.

Jeffrey Harpur

RECHT UND COMPLIANCE

Jeff ist ein zugelassener Buchführer und Wirtschaftsprüfer der 2008 seine Zertifizierung bei Pricewaterhouse Coopers (PwC) in Südafrika ablegte.

Jeff startete im Finanzbereich bei der Acumen Gruppe als Berater im Rückversicherungsgeschäft. Nach seinem Umzug in die Schweiz setzte er seine Beratungskarriere bei Ernst & Young in Zürich fort und spezialisierte sich dort auf den Banken- und Versicherungssektor. Während seiner Zeit bei Ernst & Young arbeitete er mit weltweit führenden Banken, Versicherungen und Rückversicherungen zusammen.

RENDITE & Kapitalerhalt

Wertorientierte Aktienstrategie

Deutlich differenziert von Banken und gewöhnlichen Vermögensverwaltungen sehen wir uns als echte Investoren und beteiligen uns an börsennotierten Unternehmen. Mit unserem wertorientierten Investmentansatz sind wir darauf spezialisiert ein konzentriertes Portfolio aus unterbewerteten Qualitätsunternehmen zusammen zu stellen, welches durch Marktübertreibungen unter ihrem wahren Wert handelt. Dabei stützen wir unsere Unternehmensauswahl sowohl auf die strikte Fundamentalanalyse, als auch auf die Untersuchung qualitativer Kriterien.

Fokus auf Fundamentaldaten, Eigentümerstruktur, Wettbewerbsvorteil und Preis

Bevorzugt investieren wir in den Kernmärkten USA und Westeuropa und fokussieren uns auf Branchen, in welchen wir uns durch jahrelangen Marktresearch einen Wissensvorsprung erarbeitet haben. Unser Augenmerk liegt dabei auf Unternehmen mit soliden Bilanzen und hohen operativen Margen. Ein Burggraben um das Geschäft schützt die Vermögenswerte dieser Unternehmen vor Konkurrenz und verschafft ihnen einen Wettbewerbsvorteil. Wir achten zudem auf aktionärsfreundliche Eigentümerstrukturen, welche durch einen hohen Besitzanteil des Managements, einer Familie oder eines Ankerinvestors gegeben sind. Dadurch stellen wir gleich gerichtete Interessen mit den Aktionären und eine gut überlegte Kapitalallokation sicher.

Während die Unterbewertung eine wesentliche Voraussetzung ist, so warten wir in Spezialsituationen nicht nur auf Wertsteigerungen, sondern lehnen unsere Strategie an aktivistische Investoren an. Durch deren Einflussnahme auf das Management, können Ineffizienzen innerhalb eines Unternehmens abgebaut und der Unternehmenswert im Sinne der Aktionärsinteressen gesteigert werden.

Als geduldige Anleger glauben wir daran, dass der Kurs einer Aktie mit der Zeit ansteigen und den echten Wert des jeweiligen Unternehmens wiederspiegeln wird. Damit lassen sich durch unseren wertorientieren Investmentansatz überdurchschnittliche Renditen bei reduziertem Risiko erwirtschaften.

UNSERE KONZEPTION

Überblick

Konzentriertes Portfolio

Selektive Auswahl von 10-20 Qualitätsfirmen, Familienunternehmen und Spezialsituationen mit signifikanter Unterbewertung. Investi-tionsmöglichkeiten unabhängig von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung oder der Entwicklung einzelner Aktienindizes wie dem DAX 30.

Langfristiger Investmentstil

Als Aktionäre besitzen wir Anteile an Unternehmen und denken in unseren Anlageentscheidungen wie langfristige Eigentümer. Irrationale kurzfristige Markt-übertreibungen können wir mit unserem langfristigen Investmentansatz ausnutzen.

RISIKOMANAGEMENT

Analyse von Einzelrisiken und Durchführung von Stresstests. Auswahl von beständigen Organisationen mit bester Reputation Geschäftspartner.

SICHERHEITSMARGE & VERMÖGENSSCHUTZ

Im Einkauf liegt der Gewinn. Warten auf Investitionsmöglichkeiten und damit auf einen möglichst hohen Abschlag zum inneren Wert eines Unternehmens.

MANAGEMENT & EIGENTÜMERSTRUKTUR

Investments in Unternehmen mit hohem Anteil an Insiderbesitz durch das Management, eine Familie oder einen Value Investor wie Buffett, Icahn, Klarman. Dies impliziert gleichgerichtete Interessen und gut überlegte Kapitalallokation.

QUALITÄTSUNTERNEHMEN MIT MOAT

Auswahl von Unternehmen mit leicht verständlichem, möglichst nicht kapital-intensivem Geschäftsmodell, nachhaltig hohen Margen und einem Burggraben um das Geschäft, welcher die Marktposition vor Wettbewerbern schützt.

Detailinformationen

Quartalsberichte & Präsentationen

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IN DEN MEDIEN

News und Presse

Handelsblatt, 15. Januar 2019

"Berkshire Hathaway – Warum sich ein Investment in die teuerste Aktie der Welt lohnen könnte"

Warren Buffett hat die einstige Textilfirma groß gemacht – und seine Anleger reich. Für einen Einstieg ist es auch heute nicht zu spät, sagen Experten.

CNBC, 7. August 2018

"US-China tariffs will hurt Mercedes, BMW the most: Pecora Capital"

Thomas Kleber, global head of equities at Pecora Capital, speaks about how European carmakers will be impacted by the ongoing trade war between the U.S. and China.

Handelsblatt, 6. August 2018

"Warren Buffetts Aktie ist eine teure und solide Anlage"

Eine einzige Aktie von Berkshire Hathaway kostet aktuell 305 000 Dollar. Aber es gibt auch die günstigeren B-Aktien für Kleinanleger. Sie bleiben eine solide Anlage.

HFM Week, 13. Juli 2018

"Pecora eyes foothold in 'prohibitive' Germany"

Despite its reputation, the country has some attractions for managers looking to explore new markets.

Handelsblatt, 25. September 2017

“HÖHENFLUG DER US-BÖRSEN. Die unheimliche Rally“

Die US-Notenbank Fed entzieht der Börse mehr und mehr ihre Unterstützung. Viele Experten glauben, dass die schon über acht Jahre andauernde Hausse an der Wall Street trotzdem weitergeht. Aber sie werden vorsichtiger.

CNBC, 27. Mai 2013

"Pecora's Smith: Bearish GBP/USD, Testing March Lows"

Aaron Smith, managing director at Pecora Capital, tells CNBC there is much less conviction and enthusiasm for Japanese Yen shorts

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Pecora Capital Deutschland GmbH  

Bräu im Moos 1
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T.: +49 170 40 76 488

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Interactive Brokers ist eine der führenden Depotbanken der Welt. Die Firma hat Ihren Hauptsitz in Greenwich, Connecticut und unterhält Büros in Chicago, Hong Kong, Shanghai, Sydney und Zug. Zum sechsten Mal in Folge wurde Interactive Brokers von Barron‘s zum weltweit besten Online Broker ausgezeichnet. Die Interactive Brokers Group (IBKR) ist am New York Stock Exchange kotiert.

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