Pecora Capital LLC ist eine unabhängige, inhabergeführte Vermögensverwaltung mit Sitz in New York und Tochtergesellschaft in Deutschland. Durch eine konsequente Umsetzung einer wertorientierten Handelsstrategie ist es das Ziel, überdurchschnittliche Renditen bei moderaten Kursschwankungen zu erzielen.
Als Aktienspezialist setzt die Pecora Capital LLC seit vielen Jahren eine Value-Investment-Strategie für vermögende Privatkunden, Family-Offices und institutionelle Investoren um. Dieses erfolgreiche Vermögensverwaltungskonzept wird nun auch den deutschsprachigen Kunden in Zusammenarbeit mit der Pecora Capital Deutschland GmbH durch die Asset-Managementgesellschaft DonauCapital Pure Investment GmbH angeboten. Hierdurch erhalten die Kunden eine lokale Betreuung durch die in Deutschland ansässige Vermögens-verwaltung, DonauCapital Pure Investment GmbH und profitieren vom globalen Marktresearch direkt von der Wall Street.
Unabhängig. Inhabergeführt. Gleichgerichtet.
Über die Jahre blieb die Mission der Pecora Capital LLC unverändert: Unabhängig und ohne der Einflussnahme Dritter soll das Kapital der Investoren durch Aktienbesitz ausgewählter Unternehmen beschützt und über-durchschnittlich vermehrt werden. Dabei werden die Investoren als gleichgesinnte Partner verstanden, für die unter den Grundsätzen der Integrität und Disziplin die Verantwortung für den langfristigen Vermögensaufbau übernommen wird.
Als inhabergeführtes Unternehmen istdie Pecora Capital LLC nicht den Zwängen einesKonzerns oder einer Bank ausgesetzt, sondern bietet dazu einen Gegenentwurf.
Anders als bei standardisierten Verwaltern werden eigene Investitionsideen erarbeitet, wodurch es möglich ist, unabhängig, frei und im besten Interesse der Kunden Anlageentscheidungen zu treffen.
Externen Markteinschätzungen durch Analysten schenkt die Pecora Capital LLC keine Beachtung. Die Strategie der Pecora Capital LLC orientiert sich an den besten Investoren unserer Zeit und handelt wie Warren Buffett strikt nach den Value-Grundsätzen von Graham & Dodd.
Die Macht des Zinseszins
Wie in der nebenstehenden Tabelle gezeigt, wachsen 100.000 EUR bei einer jährlichen Verzinsung von 5% nach 30 Jahren auf 432.194 EUR an. Der gleiche Ausgangsbetrag würde bei einer jährlichen Verzinsung von 10% nicht nur doppelt so hoch, sondern mehr als viermal so hoch steigen.
Wert nach 30 Jahren
RENDITE & Kapitalerhalt
Wertorientierte Aktienstrategie
Deutlich differenziert von Banken und gewöhnlichen Vermögensverwaltungen verfolgt die DC Pecora-Strategie den Ansatz, als Investor zu agieren und sich an börsennotierten Unternehmen zu beteiligen. Mit dem wertorientierten Investmentansatz ist die DC Pecora-Strategie darauf spezialisiert, ein konzentriertes Portfolio aus unterbewerteten Qualitätsunternehmen zusammen zu stellen, welches durch Marktübertreibungen unter ihrem wahren Wert handelt. Dabei stützt sich die Strategie der Unternehmensauswahl sowohl auf die strikte Fundamentalanalyse, als auch auf die Untersuchung qualitativer Kriterien.
Fokus auf Fundamentaldaten, Eigentümerstruktur, Wettbewerbsvorteil und Preis
Bevorzugt wird in den Kernmärkten USA und Westeuropa investiert. Der Fokus liegt dabei auf Branchen, in welchen sich die Pecora Capital LLC durch jahrelangen Marktresearch einen Wissensvorsprung erarbeitet hat. Das Augenmerk liegt auf Unternehmen mit soliden Bilanzen und hohen operativen Margen. Ein Burggraben um das Geschäft schützt die Vermögenswerte dieser Unternehmen vor Konkurrenz und verschafft ihnen einen Wettbewerbsvorteil. Zudem wird auf aktionärsfreundliche Eigentümerstrukturen geachtet, welche durch einen hohen Besitzanteil des Managements, einer Familie oder eines Ankerinvestors gegeben sind. Dadurch werden gleich gerichtete Interessen mit den Aktionären und eine gut überlegte Kapitalallokation sichergestellt. Während die Unterbewertung eine wesentliche Voraussetzung ist, so orientiert sich die DC Pecora-Strategie in Spezialsituationen an aktivistischen Investoren, um eine Wertsteigerung zu erreichen. Durch deren Einflussnahme auf das Management, können Ineffizienzen innerhalb eines Unternehmens abgebaut und der Unternehmenswert im Sinne der Aktionärsinteressen gesteigert werden.
Die DC Pecora-Strategie ist wie ein geduldiger Anleger davon überzeugt, dass der Kurs einer Aktie mit der Zeit ansteigen und den echten Wert des jeweiligen Unternehmens wiederspiegeln wird. Damit lassen sich durch den wertorientieren Investmentansatz überdurchschnittliche Renditen bei reduziertem Risiko erwirtschaften.
UNSERE KONZEPTION
Selektive Auswahl von 10-20 Qualitätsfirmen, Familienunternehmen und Spezialsituationen mit signifikanter Unterbewertung. Investi-tionsmöglichkeiten unabhängig von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung oder der Entwicklung einzelner Aktienindizes wie dem DAX 30.
Als Aktionäre besitzen wir Anteile an Unternehmen und denken in unseren Anlageentscheidungen wie langfristige Eigentümer. Irrationale kurzfristige Markt-übertreibungen können wir mit unserem langfristigen Investmentansatz ausnutzen.
Analyse von Einzelrisiken und Durchführung von Stresstests. Auswahl von beständigen Organisationen mit bester Reputation Geschäftspartner.
Im Einkauf liegt der Gewinn. Warten auf Investitionsmöglichkeiten und damit auf einen möglichst hohen Abschlag zum inneren Wert eines Unternehmens.
Investments in Unternehmen mit hohem Anteil an Insiderbesitz durch das Management, eine Familie oder einen Value Investor wie Buffett, Icahn, Klarman. Dies impliziert gleichgerichtete Interessen und gut überlegte Kapitalallokation.
Auswahl von Unternehmen mit leicht verständlichem, möglichst nicht kapital-intensivem Geschäftsmodell, nachhaltig hohen Margen und einem Burggraben um das Geschäft, welcher die Marktposition vor Wettbewerbern schützt.
Detailinformationen
Downloaden Sie unsere detaillierten Quartalsberichte, um über die wesentlichen Portfoliobewegungen und Unternehmensanalysen informiert zu bleiben.
09-2022
Pecora Value Investorenpräsentation (PDF)
IN DEN MEDIEN
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Der Star-Investor wird am Sonntag 90 Jahre alt. Schon lange wartet er darauf, dass die Preise am Aktienmarkt wieder sinken – und er sich noch einmal als großer Dealmaker beweisen kann.
Warren Buffett hat die einstige Textilfirma groß gemacht – und seine Anleger reich. Für einen Einstieg ist es auch heute nicht zu spät, sagen Experten.
Thomas Kleber, global head of equities at Pecora Capital, speaks about how European carmakers will be impacted by the ongoing trade war between the U.S. and China.
Eine einzige Aktie von Berkshire Hathaway kostet aktuell 305 000 Dollar. Aber es gibt auch die günstigeren B-Aktien für Kleinanleger. Sie bleiben eine solide Anlage.
Despite its reputation, the country has some attractions for managers looking to explore new markets.
Die US-Notenbank Fed entzieht der Börse mehr und mehr ihre Unterstützung. Viele Experten glauben, dass die schon über acht Jahre andauernde Hausse an der Wall Street trotzdem weitergeht. Aber sie werden vorsichtiger.
Aaron Smith, managing director at Pecora Capital, tells CNBC there is much less conviction and enthusiasm for Japanese Yen shorts
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Interactive Brokers ist eine der führenden Depotbanken der Welt. Die Firma hat Ihren Hauptsitz in Greenwich, Connecticut und unterhält Büros in Chicago, Hong Kong, Shanghai, Sydney und Zug. Zum sechsten Mal in Folge wurde Interactive Brokers von Barron‘s zum weltweit besten Online Broker ausgezeichnet. Die Interactive Brokers Group (IBKR) ist am New York Stock Exchange kotiert.
Die Donau Capital Pure Investment GmbH bietet bereits seit 1997 traditionelle Vermögensverwaltungsdienst-leistungen für Privatkunden und spezialisierte Asset Manager.
Die DonauCapital Wertpapier GmbH ist als Haftungsdach für Anlagevermittlungstätigkeiten und Anlageberatungstätigkeiten für institutionelle Kunden der Pecora Capital Deutschland GmbH tätig.
Die DAB Bank AG ist eine börsennotierte Direktbank in der BNP Paribas-Gruppe mit Sitz in München. Die Bank wurde im Mai 1994 als Direkt Anlage Bank GmbH in München als erster Online-Broker Deutschlands gegründet.
